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大元泵业2022年半年度董事会经营评述

时间: 2023-12-26 22:09:39 |   作者: 污水泵

  公司主要是做各类泵的研发、生产、销售及提供相关服务,是拥有数十年品牌历史的全球知名品牌民用水泵提供商,同时也是国内屏蔽泵行业的高新技术企业及领军企业。报告期内,公司主要营业业务未发生变化。

  公司产品大致上可以分为两大类:一类是以小型潜水电泵、井用潜水电泵、陆上泵等产品为代表的民用水泵,该类产品被大范围的应用于农林畜牧、公司制作与居民生活、城市与乡村建设、环境保护与水务管理等领域,主要由母公司负责整体运营;另一类是以家庭用屏蔽泵、工业用屏蔽泵、液冷车泵为代表的屏蔽泵,屏蔽泵大多数都用在热水或其他特殊介质的输送与循环,具有低噪音、无泄漏、高可靠性等特点,应用领域最重要的包含家庭场景下的水循环(含家用电器配套)、化工、制冷、新能源(氢能源)汽车、半导体与电子工业、核工业、航天工业、医用设备制造等方面,报告期该类别产品主要由合肥子公司负责整体运营。

  公司销售部门依据国内市场的销售情况、出口订单情况和市场需求调查反馈情况,确定下月销量预测;生产部门依据预测数据,结合产成品库存及生产情况,编排月度生产计划;随后公司物控部会利用ERP系统分析库存余料,并结合采购周期情况制定采购计划。

  公司民用水泵产品以标准配置产品为主,且市场需求方面呈现一定的季节性,最终用户需求一般较为急迫,因此主要是采用以按库存生产模式为主、按订单生产模式为辅的生产模式;

  公司的屏蔽泵产品由于下游客户对其用料、技术特性、包装等方面有较强的定制化要求,因而公司采用按订单生产为主、按库存生产为辅的生产模式。

  公司民用水泵产品因应用范围广泛,下游客户众多,最终客户分散,故公司在销售模式上采取以经销为主、直销为辅的模式;

  公司屏蔽泵产品因其所对应的下游客户明确、集中,同时为便于替客户提供个性化服务,目前则多依靠直销模式进行销售。

  公司所属行业从大类上来看属于通用机械设备之泵行业,从行业细分来看,属于民用水泵(以通用型、小型水泵为主要特征)及屏蔽泵行业,其中所属屏蔽泵行业又主要能更加进一步细分为家庭用屏蔽泵行业和工业用屏蔽泵行业。

  根据农机协会排灌机械分会的统计,全国水泵生产企业超过6,000家,绝大多数企业规模较小,而且尚未建立全国性的销售经营渠道网络,销售往往集中在一个或几个局部市场。由于市场分散,许多厂商选择利用低价策略参与市场之间的竞争,造成了本行业的无序竞争。但随着近年来大宗商品的价值高位运行、疫情传播形式不断反复等外部宏观经济环境发生变化,行业企业经营均面临较大压力,在此背景下,部分经营规模较小、风险应变能力不够的主体有望加速被市场出清,预计未来行业洗牌、渠道重塑的趋势将慢慢地增加,专注主业的有突出贡献的公司市占率提升空间巨大。

  家庭用屏蔽泵的下游市场覆盖包括全屋供暖、全屋增压与水循环、厨房家电配套、卫浴、卧室、客厅、室外管路及花园等全屋智慧与舒适家生活场景,应用领域十分广阔,目前壁挂炉、家庭管道循环、热泵系统为公司现阶段家用屏蔽产品重点应用或开拓场景。

  从全球市场发展状况来看,在“双碳”及能源安全的双重目标下,国内外新型电力系统建设稳步推进,风电、水电、光电、核电等零碳电力占终端能源消费比例将逐步的提升,建筑部门作为碳排放量最高的消费主体其终端设备用能电气化将是未来实现脱碳的重要路径。在此背景下,家庭用泵中节能技术的使用与推广趋势确定性较强,其中海外市场已率先迎来技术与产品升级周期,这将带动行业竞争格局持续优化。

  屏蔽泵因其具有耐酸碱腐蚀、安全无泄漏的特性,备受化工行业青睐。在化工行业生产的全部过程中,原料半成品和成品大多是液体,生产的全部过程中需要经过复杂的工艺过程,泵在这些过程中起到了输送液体和提供化学反应压力流量的作用。化工屏蔽泵被用于输送各类腐蚀性、有毒有害介质,成为化工用泵中用量较多的一种泵,使用单位对屏蔽泵设计制造的技术方面的要求也慢慢变得高。

  随着我国化工行业的技术改造和设备更新,未来我国化工行业用泵将向着大型化、高速化、机电一体化方面发展,产品也将成套化、标准化、系列化和通用化,特别是高温泵、低温泵和超低温泵、精密计量泵、耐腐蚀泵、输送黏稠介质和带固体颗粒介质泵、屏蔽泵的生产技术将加快速度进行发展,化工屏蔽泵的需求量也必将随之水涨船高。

  从竞争格局来看,国内约有十几家企业具备屏蔽泵的生产能力,虽然与全球行业领先企业仍有一定差距,但近年来内资技术领先型企业通过持续投入创新研发,加大了生产装备改造和工艺改进,使设计能力不断的提高,加工精度与生产效率逐步的提升,产品系列化和通用化程度慢慢地加强,规格品种不断丰富,未来国产替代空间广阔。

  液冷作为目前燃料电池及动力电池冷却的主流技术,其冷却速度更快、换热系数更高,能够更快更高效地进行冷却,可以最低限度影响电池的正常使用,提高电池的常规使用的寿命,而液冷泵可以通过控制冷却液流速进而控制散热强度,为液冷水热管理系统中重要组成部分。未来随着新能源车渗透率逐步的提升,液冷泵市场容量将得到非常明显提升。

  2022年上半年,市场发展机遇与挑战并存,但整体上看,受益于屏蔽泵业务的发展及公司费用端管控取得的成效,公司于报告期内实现营业收入6.76亿元,同比增长0.67%,实现归属于上市公司股东的净利润0.99亿元,同比增长35.20%。各板块发展状况如下:

  民用水泵领域:受国内外受新冠疫情不断反复、原材料价格高位运行等诸多坏因影响,行业发展面临较大压力,相关企业纯收入能力普遍受损,景气度整体处于低谷,受此影响,2022年上半年公司本业务板块基本的产品实现出售的收益2.91亿元,同比下滑21.6%。

  面对严峻的外部形势,公司在报告期内继续加强逆周期布局,在产品端,公司紧跟行业发展的新趋势,加大技术开发力度,加速新技术、新产品的研发进程;在产能端,通过智慧型工厂建设提升该板块业务的潜在生产效率,推动民用水泵扩能与技术升级;在渠道端,依托集团化成本管控能力,公司将把部分成本端优势转化为市场营销端优势,并通过创新渠道合作组织形式来强化销售团队建设,巩固核心经销商的协同能力,慢慢地提高产品市场渗透率及占有率。

  家用屏蔽泵领域:受益于前瞻性的产品布局及稳定的市场交付能力,报告期内,公司家庭用屏蔽泵出口业务实现较快增长,节能型产品渗透率不断的提高,2022上半年公司家用屏蔽泵板块基本的产品实现出售的收益2.39亿元,同比增长22.1%,其中节能泵业务实现出售的收益0.65亿元,同比增长39.6%。

  近年来,全球能源安全需求及气候异常波动背景下的“双碳”目标推动了能源革命及能源转型步伐,下游以壁挂炉为代表的传统应用场景及以地热源、空气源为代表的新型家庭热管理终端对节能型屏蔽泵的需求方兴未艾,传统屏蔽泵产品被价值量更高的节能型产品替代的趋势进一步得到强化,如以带标识的热泵系统相关领域的销量为例,2022年1-7月公司在相关领域完成屏蔽泵销售约10.1万台(占公司家用屏蔽泵销售比例仍然较低),其中节能型屏蔽泵超过总量的50%,远高于上年同期。因此作为国内领先的家用节能泵产品供应商,公司将继续强化产品能力,加速推进相关产线升级及产能建设,深度参与该类型产品的全球市场之间的竞争,通过继续为客户提供优质的产品和服务来把握行业发展机遇。

  工业用屏蔽泵领域:受益于环保趋严以及安全意识提升,国产替代趋势下安全无泄漏的国产工业屏蔽泵在下游石油化学工业等领域渗透率不断的提高,市场需求旺盛,2022年上半年该板块基本的产品实现出售的收益1.01亿元,同比增长39.9%。

  在该领域,公司将继续坚持中高端路线的市场定位和高举高打的竞争策略,推动以执行本行业高阶要求的API685标准做产品的设计、研发、生产,推动应用于半导体制造领域的旋涡泵、应用于激光领域的微型高速永磁屏蔽泵、应用于ICT领域的数据中心和机房用泵等配套用泵的项目开发或系列化工作,实现屏蔽泵技术应用价值和合肥新沪品牌势能在下游重点市场、重点应用领域的融合与提升。

  液冷车泵领域:2022年1月,企业成立新沪新能源子公司,专注液冷泵的研发与销售,报告期内受益于在手订单数量及质量的提升,公司该板块基本的产品实现出售的收益0.09亿元,整体销售已接近2021年全年规模,市场开发取得进展。

  目前,氢燃料电池产业应用仍处于起步阶段,作为目前我国氢能源产业链上游燃料电池高压液冷泵的主流产品与技术提供商,新沪新能源将继续加强与上海捷氢、北京亿华通、潍柴动力(000338)、博世动力等现有下游客户的合作,依托自身专业化研发、设计与交付能力优势,热情参加产业链分工,不断巩固市场领头羊。锂电池液冷泵领域,公司有关产品已获得奇瑞、零跑等客户的认可,客户开发工作取得积极进展,后续如随着批量交付能力的提升,该板块业务有望逐步起量。新平台的建立、新业务的导入、新团队的磨合、提升,这都将为公司未来发展注入新动能。

  公司作为国内水泵和屏蔽泵行业具有较强竞争地位的企业,已具备一定的研发、质量、品牌、营销渠道和客户资源优势。由于国内泵生产公司数众多,且中小型企业都会存在技术落后的情形,产品同质化倾向严重,市场之间的竞争激烈。随着产业竞争水平和市场开放程度的提升,公司未来业务发展既面临国外具备技术优势的泵业企业的直接竞争,又面临国内中小型企业的追赶。若公司不能持续增加对市场开拓和技术升级的投入,将面临因市场之间的竞争加剧导致市场占有率下降的风险。

  公司的主要原材料为铸铁件、漆包线、硅钢片、电缆线、不锈钢件、铸铝件、铜件等。公司直接材料占总成本的比重较高,近年来受市场需求及国际环境影响,国际大宗商品交易价格波动较为剧烈,原材料价格的较动增加了公司的生产经营难度,公司产品营销售卖成本及毛利率的波动较大,从而影响企业的经营利润。

  近年来,公司的资产规模、生产规模逐步扩大,下游业务领域不断延伸,这对公司的经营管理能力、内部控制能力形成较大挑战。若公司未来无法在组织与人力资源管理、成本与费用管控、产品与服务质量、知识产权保护等方面采取更具针对性的管理应对措施,可能将增加公司的经营风险,并可能对公司未来的发展产生不利影响。

  报告期内,公司外销产品占公司销售比例较大,客户所在国家较为分散。若后续中美贸易冲突升级,相关国家的政治、经济不稳定的情形进一步加剧,亦或外汇管理等金融政策、相关产业及国际贸易政策等发生不利变化,将影响企业的外销收入,从而对公司经营业绩产生不利影响。

  报告期末,公司应收账款账面值为2.62亿元,仍处于历史较高水平。虽然公司下游客户整体信用度较高、履约能力较强,且公司已建立了相应的风险控制体系,但若客户未来因种种原因而不能及时或无能力支付货款,公司将面临应收账款发生坏账损失的风险。

  公司通过多年持续的研发投入,形成了较为显著的技术创新优势。截至2022年6月30日,本公司共拥有各类专利数352项,其中:拥有境内专利346项(发明专利29项、实用新型专利242项、外观专利75项);拥有境外专利6项(发明专利2项、实用新型2项、外观专利2项)。

  公司在民用水泵领域,拥有完全自主知识产权的核心技术。公司不仅掌握了防漏电缆接线密封、三相大功率电机保护系统、双重静密封结构、取消水流传感器和压力罐装置的恒压变频控制、缺水检测控制、具有记忆功能的水泵控制等重要的水泵技术专利,还通过自主创新研发出自动井泵、高扬程潜水泵、智能自吸泵、切割式污水污物潜水电泵等贴合市场需求的新型产品。

  子公司合肥新沪系我国屏蔽泵行业内的领军企业,掌握有输送易气化介质的内部加压型多级屏蔽泵、超高温屏蔽泵、全熔型屏蔽电泵、节能型壁挂炉泵等多项发明及实用新型专利。合肥新沪是我们的祖国多项屏蔽电泵产品的行业标准主导起草单位,是智能热水循环屏蔽电泵产品企业领跑者标准的主导起草单位,是GB12350小功率电动机的安全要求国家标准的起草单位之一。

  公司是目前国内同行业公司中产品品类较为齐全、市场布局较为全面的泵业企业。公司的产品线具备较强的业务横向拓展能力,同时公司在过去多年的经验积累中,也具备较强的能满足业务延伸需求的组织支撑能力。

  公司同时在民用水泵市场、家庭用泵市场、工业级市场进行布局,各大类产品线均衡发展,对应的下游市场规模相对于公司相关产品线的年收入体量具有数十倍乃至百倍不等的拓展空间,足够大的外围市场成长空间为公司未来长时间坚持专业化发展的策略奠定基础,并大幅度的降低了业务被动转型等不确定性风险。

  公司自成立以来,始终致力于生产的基本工艺水平、产品质量管理上的水准和成本管控能力的提升。目前,公司的民用水泵、屏蔽泵产品工艺技术先进,质量放心可靠稳定,产品合格率高、返修率低。报告期内公司未出现重大产品质量与安全事故。

  公司自上世纪90年代涉足泵产品业务领域,近30年来公司专注于技术水平和产品质量的提升,品牌推广已深入目标客户群体中,拥有较高的知名度和美誉度。公司旗下拥有“大元”和“新沪”两个品牌,分别对应民用水泵以及屏蔽泵,双品牌运营策略成功助推公司产品结构和市场战略转型升级。

  经过多年经营,公司发展和积累了一批信誉良好、合作紧密的经销商,国内的分销体系业已覆盖全部省份,且伴随渠道下沉策略实施已深入到重点县域。公司海外市场的经销商覆盖了欧洲、美洲、亚洲、非洲及大洋洲,完善的海外分销渠道,在有效保证了公司产品海外销售速率的同时,也有效分散了公司对单一市场的依赖风险。

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